3月12日，根据北京证券交易所公开信息披露，广东华汇智能装备股份有限公司北交所IPO已获受理。本次发行拟募集资金4.59亿元，主要投向东莞市华汇新能源智能装备研发生产项目（含生产基地建设项目和研发中心建设项目），发行保荐机构为海通证券股份有限公司。

拟募集资金4.59亿元用于投建新项目

广东华汇智能装备股份有限公司（以下简称“华汇智能”）是一家专业从事高端智能装备及其关键部件的研发、设计、生产和销售的高新技术企业。经过十余年的发展，逐步形成了精密机械部件、锂电智能装备和数控机床智能装备的产品体系，其中，精密机械部件为公司设立以来一直从事的基础业务；锂电智能装备为公司自2016年开始在机械密封基础上不断投入研发而形成的智能装备产品，形成主营业务收入的核心产品；数控机床主要包括数控工具磨床、数控加工中心等产品，为公司2024年新开发的智能装备产品。目前，公司已取得机械密封、智能装备制造领域各项专利权44项，其中发明专利22项。

本次发行拟募集资金4.59亿元，主要投向东莞市华汇新能源智能装备研发生产项目（含生产基地建设项目和研发中心建设项目），在现有业务基础上，除了对已有的纳米砂磨机及研磨系统、机械密封系统等产品进一步扩容外，还将加大对高效制浆机及制浆系统、数控工具磨床、高速钻攻加工中心、数控加工中心等新产品的生产，丰富公司量产产品种类，提高公司规模化生产能力。

生产基地建设项目建设期为1年，规划总面积约28,013.37平方米，预计项目达产年后可实现营业收入11.21亿元，内部收益率23.17%（税后），具有较强的盈利能力。

锂电智能装备为主营项目

客户集中度超九成藏隐忧

记者梳理财务数据发现，2023年-2024年公司实现营业收入分别为1.91亿元、3.00亿元、4.27亿元，同比增长42.07%；归属于母公司所有者净利润分别为4643.32万元、6262.32万元，同比增长34.87%。其中，2021-2024年（1-9月）主营业务锂电智能装备（研磨系统、纳米砂磨机和其他设备）分别占比58.80%、97.79%、98.60%、99.17%。

华汇智能表示，得益于我国鼓励新能源汽车政策的逐步实施，为新能源行业内公司带来了更多市场机会。同时，公司自身不断提升核心技术水平与产品质量，在业内的知名度和影响力均有所提升，与下游优质客户建立了稳定的合作关系，随着公司逐步扩大经营规模，公司在业务开拓和订单获取方面也更加具有竞争力。

值得留意的是，报告期内，公司前五大客户合计销售收入占当期营业收入的比例分别为87.56%、98.57%、98.89%和98.12%，其中公司第一大客户湖南裕能的销售金额占当期营业收入的比例分别为53.75%、96.79%、49.19%和44.30%，客户集中度较高。在公司主要客户湖南裕能、万润新能市场占有率较高的前提下，若未来公司无法持续拓展客户以保持业务规模增长，则可能导致公司经营业绩无法持续增长，对公司盈利增长的可持续性产生不利影响。